资金管理模拟器：胜率、盈亏比与蒙特卡罗回撤计算器

单看胜率毫无意义，必须和盈亏比一起看。胜率70%听起来很美，但如果每次只赚1块、亏一次赔5块，长期照样亏光。真正决定盈亏的是期望值：期望值 = 胜率 × 平均盈利 − 败率 × 平均亏损。只有期望值为正，你才站在赚钱的一边。胜率50%配上2:1的盈亏比，期望值就是正的；胜率90%配上1:5的盈亏比，期望值却是负的。先用这个公式算清楚，再谈其他。

正期望策略照样能亏光，元凶是仓位过大。期望值为正只保证「笔数足够多」时的平均结果，它不保证路径平滑。一旦每笔风险下得太重，遇到一串正常的连亏，账户就先被打到腰斩甚至归零，根本等不到大数定律生效。这就是为什么同一套策略，2%风险和5%风险跑出来的资金曲线可能天差地别——把每笔风险调大调小对比一下，你会亲眼看到「赢的逻辑对、仓位错了照样死」。

最大回撤是心理账单，不是纸面数字。模拟里显示的最大回撤60%，意味着你要眼睁睁看着账户从10万跌到4万还继续执行同一套策略。绝大多数人扛不到这一步就崩溃离场、或者恐惧中乱改规则，于是把一套本来能赚钱的策略亲手做亏。提前在模拟里见过最坏情况，实盘里才不至于被吓破防。

想进一步定量地决定仓位，配合凯利公式计算器和仓位计算器一起用；想知道具体价格会不会被强平，看爆仓价格计算器。